Trump'ın Tarifeleri Yapay Zeka Yarışına Mal Olabilir

Yapay zekanın yarı iletken beyinleri şimdiye kadar gümrük vergilerinden muaf tutulmuşken, bunların kurulup işletildiği devasa tesislerin yapımında kullanılan malzemeler muaf tutulmuyor.

Donald Trump'ın yönetimi yapay zekaya tümüyle odaklandı: Göreve başlamasından bir gün sonra, yeni seçilen başkan Beyaz Saray'da OpenAI CEO'su Sam Altman, Softbank CEO'su Masayoshi Son ve Oracle CEO'su Larry Ellison ile birlikte durarak, Project Stargate adlı yapay zeka altyapısına 500 milyar dolarlık büyük bir yatırımı duyurdu. Bundan haftalar önce Son, Trump'a Mar-A-Lago'da katılarak ABD yapay zekasına 100 milyar dolarlık bir yatırım yapılacağını duyurdu. Ve Şubat ayında Paris'te düzenlenen küresel bir yapay zeka zirvesi sırasında, Başkan Yardımcısı JD Vance, ABD'nin yapay zekadaki liderliğinden bahsetti ve yönetimin "bunu böyle tutmayı planladığını" söyledi.

Ancak bu hafta başında duyurulan kapsamlı tarifelerle Beyaz Saray, desteklediği konusunda çok sesli olduğu endüstriyi engelliyor olabilir. Tarifeler şimdilik yarı iletkenleri, bilgisayarların ve yapay zekanın beyinlerini hariç tutsa da, bunların barındırıldığı devasa veri merkezlerinin inşa ve işletme maliyetlerini artırabilir. Bu tesisler, yapay zekayı mümkün kılan milyarlarca hesaplamayı desteklemek için hayati öneme sahiptir.

Michigan State Üniversitesi'nde tedarik zinciri yönetimi profesörü olan Jason Miller, Forbes'a "Veri merkezleri için ihtiyaç duyulan ithal malların büyük çoğunluğu bu tarifelere tabidir" dedi . "Benim düşünceme göre, veri merkezlerinin bir araya getirilmesi için maliyet yapısını artıracaklarına şüphe yok."

"Bu sistemleri yerli olarak üretebilecek kapasiteye ulaştığımızda, yapay zeka yarışını kaybetmiş olacağız."

Gavin Baker, Baş Yatırım Sorumlusu, Atreides Management

Sektör, veri merkezi inşası için hayati önem taşıyan alüminyum ve diğer malzemelerin ABD'deki üretimini artırabilirken, bu hem maliyetli hem de zaman alıcı olacaktır; özellikle de bunların hiçbirine yol haritalarında yer vermeyen şirketler için. Ve yapay zekanın hızla gelişen dünyasında, zaman ve hız hayati öneme sahiptir. Özel sermaye şirketi Atreides Management'ın baş yatırım sorumlusu Gavin Baker, çiplerdeki muafiyetten bağımsız olarak, bunun Çin ve ABD arasındaki zorlu rekabet için ne anlama geldiği konusunda açık sözlüdür. "Veri merkezi yarı iletkenleri, Tayvan ve diğer Asya ülkelerinden bitmiş ürünler halinde Amerika'ya geliyor: sunucular, depolama sistemleri ve ağ anahtarları," diye X'te yazdı . "Bu sistemleri yurtiçinde üretme kapasitesini geliştirdiğimizde, yapay zeka yarışını kaybetmiş olacağız."

Yapay zeka bulut şirketleri şimdiden kendilerini hazırlıyor. Geçtiğimiz hafta 23 milyar dolarlık bir değerlemeyle halka açılan CoreWeave, IPO prospektüsünün riskler bölümünde tarifelerin etkisini sıraladı. Şirket, "Tarifelerin, ekonomik yaptırımların ve ihracat kontrollerinin artan kullanımı, GPU'ların ve platformumuzun diğer bileşenlerinin kullanılabilirliğini ve maliyetini etkiledi ve gelecekte etkileyebilir" diye yazdı. CoreWeave yorum yapmayı reddetti.

Trump'ın tarifeleri ve küresel ekonomi üzerindeki etkileri teknoloji endüstrisini şimdiden ürküttü. Yönetim, Silikon Vadisi için büyük bir üretim merkezi olan Çin'deki tarifeleri %34 oranında artırdı (Çin kendi %34'lük tarifesiyle karşılık verdi). Yarı iletkenler muaf tutulurken, yönetim elektronik cihazlar ve diğer bileşenleri de ihraç eden Tayvan'a %32'lik bir tarife koydu. Çinli işgücüne daha az bağımlı hale gelmek isteyen teknoloji şirketleri için popüler bir üretim karakolu haline gelen Vietnam, %46'lık vergilerle vuruldu. Bu, orada üretimi çeşitlendirmeyi hedefleyen Apple için daha da kötü bir haber. Örneğin, Morgan Stanley'e göre Çin tarifeleri şirketin maliyetlerini 8,5 milyar dolar artırabilir ve bu da gelecek yılki kârlarda yaklaşık %7'lik bir düşüşe neden olabilir.

Borsa, Trump'ın "kurtuluş günü" tarife duyurusundan sonra dizlerinin üzerine çöktü. Büyük teknoloji şirketlerinin hisseleri düşüşe geçti, Apple hisseleri %16, Nvidia ve Tesla hisseleri ise %15 düştü ve milyarder CEO'larının servetinden milyarlarca dolar silindi . Perşembe günü , Covid-19 salgını hariç, S&P 500 için 2011'den bu yana en kötü günlerden biriydi.

"Yapay zeka şimdiye kadar çok karlı bir şey değil. Dolayısıyla soru şu: Bu, henüz inanılmaz bir yatırım getirisi olmayan bu yapay zeka faturalarına bir tür gölge düşürecek mi?"

Daniel Golding, veri merkezi danışmanı

Cato Enstitüsü'nde teknoloji politikası uzmanı olan Matt Mittelsteadt, veri merkezlerinin özellikle gümrük vergisi etkilerine karşı savunmasız olduğunu, çünkü yapılarının maliyeti artabilecek ham maddelere dayandığını söyledi. Buna çelik, sunucuları birbirinden ayırmak için kullanılan alüminyum ve elektrik şebekesine bağlanmak için kullanılan güç trafoları (ChatGPT'deki "T" ile karıştırılmamalıdır) dahildir. Mittelsteadt, "Veri merkezleri çok fiziksel nesnelerdir," dedi. "Yapay zeka açısından, diğer tüm sektörler gibi, bu da büyük bir darbe vuracak."

Örneğin, çelik fiyatları Trump göreve geldiğinden beri, satıcılar yaklaşan tarifeleri öngördükleri için %30 arttı. Ancak Mittelsteadt, yonga üretmek için kullanılan ancak yurt içinde üretilmeyen galyum arsenit ve tantal gibi nadir toprak malzemelerinin muafiyet listesinde olduğunu belirtti.

Veri merkezi danışmanı Daniel Golding, ABD'nin veri merkezleri inşa etmek için en ucuz yerlerden biri olduğunu ancak yeni tarifelerin bu rekabet avantajını "tehlikeye attığını" ve zaten para kaybetmesiyle bilinen bir sektöre belirsizlik getirdiğini söyledi. "Yapay zeka şu ana kadar çok karlı bir şey değil," dedi. "Bu yüzden soru şu: Bu, henüz inanılmaz bir yatırım getirisi olmayan bu yapay zeka faturalarına bir tür gölge düşürecek mi?"

Ayrıca veri merkezi işinin tam olarak hangi kısımlarının etkileneceğine dair açık uçlu sorular da var. Golding, maliyetlerin %10'a kadar artabileceğini tahmin ediyor ancak kesin sayıları belirlemek için henüz erken olduğunu söyledi. Tüketiciler sonunda yükü taşıyabilir. Mittelsteadt, "Her şey daha pahalıysa, OpenAI ve tüm bu şirketler daha fazla ücret almaya başlayacak" dedi.

Golding, vergilerin maliyeti ne olursa olsun, daha büyük sorunun istikrarsızlık ortamı olduğunu söyledi. "Tarifeden ziyade, bunun herhangi bir zamanda değişebileceği ve bir projenin finansmanını tamamen mahvedebileceği belirsizliği var," dedi. "Bence bundan çok çeşitli öngörülemeyen sonuçlar doğacaktır."